Furmente pe indicele bursier din SUA a inversat câștigurile anterioare și a tranzacționat aproape de minimele sesiunii înainte de lansarea raportului de locuri de muncă din februarie la 830 dimineața consensul se așteaptă la o imprimare de 200.000, o încetinire față de tipărirea de 353.000 de luna trecută: vezi previzualizare completă aici și după ce președintele Fed, Jerome Powell, a indicat că banca centrală se apropie de încrederea de care are nevoie pentru a reduce ratele dobânzilor.Contractele futures S&P 500 au scăzut cu 0,2%, în timp ce futures Nasdaq 100 și Dow Jones au scăzut cu 0,3% la ora 8:00 ET, inversând câștigurile anterioare de până la 0,2%.Powell a declarat joi că Fed va "începe să reducă” ratele odată ce va avea încredere că inflația se mișcă sustenabil la 2%.Randamentele pe 10 ani au scăzut la un minim de o lună, 4,07%, iar dolarul a derapat pentru a șasea zi consecutivă după ce yenul a crescut în urma unui raport Reuters, că BOJ ar putea crește de îndată ce luna aceasta.În toată Europa, randamentele obligațiunilor au scăzut, iar euro a scăzut, după ce BCE și-a redus previziunile privind inflația, indicând că relaxarea monetară ar putea începe în iunie, o viziune susținută vineri de mai mulți stabilitori de rate.Mărfurile sunt amestecate cu energie plată, metale mai mari și Ags amestecate.NFP este punctul focal al datelor macro de astăzi.Williams de la Fed vorbește mai târziu, dar mkt rămâne concentrat pe comentariul lui Powell de "nu departe” de a avea încredere în reducerea ratelor.

>

În perioada de tranzacționare înainte de piață, atât AVGO, cât și MRVL s-au tranzacționat în scădere după ce au raportat câștiguri dezamăgitoare; se tranzacționează-2,4% și-5,9% înainte de mkt, dar NVDA este de +3,2% înainte de piață, ducând creșterea capitalizării pieței în acest an la peste 1 trilion de dolari, deoarece cererea de cipuri AI nu arată semne de scădere.Acțiunile sunt pe cale să crească pentru a șaptea sesiune consecutivă, cea mai lungă serie de câștiguri din noiembrie.Cel mai valoros producător de semiconductori din lume este evaluat la aproximativ 2,32 trilioane de dolari și se apropie mai mult de capitalizarea pieței de 2,61 de trilioane de dolari a Apple și de 3,04 de trilioane de dolari ale MSFT.

>imagine>

Soldul Mag7 este mai mare ex-MSFT.Câștigurile consumatorilor au fost pozitive, conduse de COST și GPS, dar COST pare a fi un eveniment de știri de vânzare; stocurile sunt de +7,4%, respectiv-5,0% pre-mkt.Iată câțiva alți actori noti din premarketing:

• AerSale scade cu 20% după ce compania de inginerie aeronautică a raportat venituri și profit ajustat pentru al patrulea trimestru, care a depășit estimările.
• Amylyx Pharmaceuticals scade cu 80% după ce compania a declarat că studiul AMX0035 PHOENIX a ratat obiectivele.
• Broadcom scade cu 1,8% după ce producătorul de cipuri a raportat venituri din soluții de semiconductori care au ratat media estimărilor analiștilor
• Carvana crește cu 5%, deoarece RBC a emis un upgrade și a dublat prețul țintă la 90 USD.
• Costco a scăzut cu 4,1% după ce lanțul de cluburi de depozite a raportat venituri și marja brută în trimestrul II care nu au îndeplinit așteptările consensuale.Citigroup a spus că este greu de văzut catalizatori care pot duce la creșterea acțiunilor Costco.
• DocuSign crește cu 8,6% după ce compania de semnătură electronică a raportat rezultate în trimestrul al patrulea care au întrecut așteptările și au oferit o perspectivă care este considerată puternică.
• Domo scade cu 12%, deoarece perspectivele companiei de software pentru aplicații indică presiuni continue de creștere.
• Eli Lilly & Co.scade cu mai puțin de 1%, deoarece donanemab, medicamentul pentru boala Alzheimer al companiei, se confruntă cu noi întârzieri în obținerea aprobării
• Biogen câștigă 3,7%; Biogen comercializează Leqembi cu partenerul Eisai, care a primit aprobarea FDA pentru a trata boala Alzheimer în iulie
• Funko a crescut cu 7% după ce producătorul de păpuși bobble-head a raportat un profit și vânzări în trimestrul patru care au depășit estimările.
• Gap a crescut cu 8% după ce retailerul de îmbrăcăminte a raportat EPS pentru trimestrul patru care a depășit așteptările consensului.Jefferies a subliniat îmbunătățirea continuă a rezultatelor la marca omonimă Gap și Old Navy.
• Tehnologia Marvell scade cu 5,6% după ce producătorul de cipuri a dat o prognoză pentru primul trimestru care a fost mai slabă decât se aștepta.Analiștii observă că AI nu a reușit să compenseze slăbiciunea din alte părți ale afacerii.
• MongoDB scade cu 8,8% după ce compania de software pentru baze de date a dat o prognoză pentru întregul an care a fost mult mai slabă decât se aștepta.
• Grupul Porch crește cu 22% după ce compania de software pentru servicii la domiciliu a raportat venituri pentru al patrulea trimestru care depășesc estimarea medie a analistului.
• Samsara crește cu 14% după ce prognoza companiei de software de aplicație pentru întregul an a depășit estimările analiștilor.

Modul în care piețele se vor muta de aici va fi probabil determinat de datele privind ocuparea forței de muncă din SUA, consensul prognozând că luna trecută au fost create 200.000 de noi locuri de muncă, cu mult în scădere față de cele 353.000 din ianuarie.Numărul de șoaptă de la mulțime este de 215k.De asemenea, se așteaptă o încetinire a creșterii salariilor pe oră previzualizare completă aici.p>

"Dacă obținem un număr foarte robust, piața de obligațiuni pare vulnerabilă”, a spus Charles Diebel, consilier macro al Mediolanum International Funds."De asemenea, poate începe să provoace activele de risc” performanță, care se bazează pe așteptările că ratele dobânzilor și randamentele obligațiunilor vor scădea.”

În altă parte, joi seara, Joe Biden a rostit discursul privind starea Uniunii în care a declarat că vor lucra pentru a reconstrui economia și că șomajul este la cel mai mic nivel din ultimii 50 de ani, Biden a spus că încearcă să facă creditul fiscal pentru asistența medicală permanent., în timp ce a adăugat că americanii plătesc mai mult decât oriunde altundeva în lume pentru medicamentele eliberate pe bază de rețetă și el pune capăt acestui lucru.

Acțiunile europene au fost, de asemenea, în verde, cu Stoxx 600 în creștere cu 0,2% și gata să înregistreze o a șaptea săptămână consecutivă de câștiguri.Subindexul serviciilor financiare conduce câștiguri, condus de UBS, care se ridică la cel mai mare nivel din ultimii 16 ani în urma unui upgrade Morgan Stanley; au câștigat și nume de energie.Printre furnizorii individuali de stocuri din Europa, HelloFresh SE a scăzut cu un record de 48% după ce firma de truse de masă a declarat că nu se mai așteaptă să atingă obiectivele prevăzute anterior pentru 2025.DS Smith Plc a urcat aproape 8% după ce Mondi Plc a fost de acord să cumpere compania pentru 5,1 miliarde de lire sterline 6,5 miliarde de dolari pentru a crea unul dintre cei mai mari producători de ambalaje.Iată câțiva dintre cei mai mari factori de mișcare vineri:

• UBS câștigă până la 4,8% după ce a fost supraponderat la Morgan Stanley, prezicând o revenire puternică a conductei bancare de investiții va stimula pe termen lung un avantaj structural pentru bancă.
• Grifols a crescut cu până la 26% de la minimele aproape de 12 ani, după ce compania a depus conturi anuale consolidate cu o opinie fără rezerve din partea auditorului KPMG
• Acțiunile Maire au crescut cu 6,7% la Milano, după ce compania de energie de stat algeriană Sonatrach a atribuit companiei italiene un contract de 1,1 miliarde USD pentru o fabrică de alchil-benzen liniar
• DS Smith câștigă cu până la 7,6% până la 350p după ce Mondi a fost de acord să cumpere compania pentru 5,1 miliarde de lire sterline într-un acord cu toate acțiunile care ar crea unul dintre cei mai mari producători de ambalaje din lume
• Informația crește cu până la 2,4%, după câștigurile casei de editură.Îndrumările sporite, depășirea veniturilor și răscumpărarea mai mare decât se aștepta în 2024 au fost cele mai importante, potrivit analiștilor
• Mattioli Woods crește cu până la 32% după acordul cu Pollen Street Capital care evaluează compania la aproximativ 432 de milioane de lire sterline; Acordul reprezintă o primă de aproximativ 34% față de prețul de închidere al lui Mattioli Woods din 7 martie
• HelloFresh a scăzut cu un record de 48% după ce firma de truse de masă a declarat că nu se mai așteaptă să atingă obiectivele prevăzute anterior pentru 2025, stabilind în același timp obiectivul de profit pentru 2024 cu mult sub așteptările analiștilor
• Suess MicroTec scădea cu până la 7% pe măsură ce Hauck & Aufhaeuser a retrogradat compania germană de semiconductori pentru a deține, constatând o nepotrivire în evaluări și marjele Ebit

La începutul sesiunii, acțiunile asiatice au crescut, pe cale de a limita cea de-a șaptea săptămână consecutivă de câștiguri, pe măsură ce acțiunile tehnologice au crescut din nou pe baza semnalelor conciliante de la banca centrală a SUA, precum și a optimismului continuu cu privire la inteligența artificială.Indicele MSCI Asia Pacific a avansat cu până la 1%, extinzându-și câștigul săptămânal la aproximativ 2% și a stabilit pentru cea mai lungă serie de victorii săptămânale din mai bine de trei ani.Cotele de hardware tehnologice au fost cele mai mari creșteri ale ecartamentului regional, TSMC să reacționeze pentru a cincea zi.Majoritatea piețelor au câștigat, Hong Kong, Coreea de Sud și Japonia printre lideri.India a fost închisă pentru vacanță.

În FX, indicele dolarului Bloomberg a scăzut cu 0,1%.Yenul japonez a ajuns în fruntea clasamentului FX G-10, în creștere cu 0,8% față de biletul verde, după ce Reuters a anunțat că Banca Japoniei înclină spre ieșirea ratelor negative în martie.Dolarul mai slab a ajutat, de asemenea, lira sterlină să crească un maxim de șapte luni.

În ceea ce privește ratele, randamentele trezoreriei au scăzut la un minim de o lună, cu câștigurile de preț conduse de burtă, prelungind mișcarea bruscă de înclinare de joi în anii 5s30 înaintea raportului privind locurile de muncă din februarie.Trezoreria are randamente mai bogate cu 1 pb până la 2 pb de-a lungul curbei, câștigurile conduse de burta crescând cu 1 pb în 5 secunde 30 de secunde în acea zi, după ce spread-ul sa încheiat joi cu aproape 5 pb.Randabilitățile pe 10 ani din SUA au în jur de 4,07%, cu bondurile depășind cu 2,5 pb în sector.Obligațiunile guvernamentale germane au câștigat, deoarece mai mulți factori de decizie ai Băncii Centrale Europene au sugerat o creștere a ratei dobânzii în aprilie nu ar trebui exclusă complet.Un indicator crucial al salariilor în zona euro a încetinit și la sfârșitul anului trecut.Randamentele germane pe doi ani scad cu 6 pb la 2,78%.Potrivit BBG, lista de emitere a dolarului IG este goală până acum și nu se așteaptă nicio ofertă; Șase companii au avut prețul de 7 miliarde de dolari joi, ocupând al treilea total săptămânal consecutiv de peste 50 de miliarde de dolari.

La mărfuri, prețurile petrolului sunt puțin modificate, WTI tranzacționând aproape de 79 USD.Aurul a crescut peste 2.160 USD uncia, crescând pentru a opta zi.Metalul prețios ar putea crește la 2.300 de dolari în următoarele șase până la 12 luni, au prezis analiștii de la Citigroup Inc.

"În afară de macro și rate, asistăm la cumpărături masive din partea Chinei, nu numai la nivelul băncii centrale, ci și la nivel angro, fluxurile de cerere pentru ianuarie și februarie fiind cele mai înregistrate”, Ned Naylor-Leyland la Jupiter Asset Management a spus într-o notă.

Bitcoin și-a luat o pauză și deține puțin peste 67.000 USD, în timp ce Ethereum continuă să avanseze pe măsură ce se apropie de 4.000 USD.

În ceea ce privește ziua care urmează, principalul punct de vedere al datelor va fi raportul privind locurile de muncă din SUA pentru februarie.În caz contrar, există citirile PPI germane și italiene pentru februarie.De la băncile centrale, vom auzi de la Williams de la Fed și de la Simkus și Holzmann de la BCE.

Instantaneu de piață

• S&P 500 futures cu 0,1% până la 5.167,25
• STOXX Europe 600 în creștere cu 0,2% până la 504,07
• MXAP cu 1,1% până la 177,85
• MXAPJ cu 1,2% până la 538,05
• Nikkei a crescut cu 0,2%, până la 39.688,94
• Topix a crescut cu 0,3% până la 2.726,80
• Indexul Hang Seng a crescut cu 0,8% până la 16.353,39
• Shanghai Composite a crescut cu 0,6% până la 3.046,02
• Sensex s-a schimbat puțin la 74.119,39
• Australia S&P/ASX 200 a crescut cu 1,1%, până la 7.846,98
• Kospi a crescut cu 1,2%, până la 2.680,35
• Randamentul german pe 10 ani s-a modificat puțin la 2,27%
• Euro în scădere cu 0,1%, până la 1,0932 USD
• Brent Futures cu 0,6%, până la 83,43 USD/bbl
• Pata de aur a crescut cu 0,3%, până la 2.167,50 USD
• Indexul dolarului american s-a modificat puțin la 102,79

Cele mai bune știri peste noapte

• Salariile companiilor japoneze vor crește pe măsură ce negocierile anuale cu sindicatele se încheie pe 13 martie, deschizând calea pentru ca BOJ să elimine neg.randamente până în aprilie.RTRS
• Un număr tot mai mare de factori de decizie ai Băncii Japoniei acceptă ideea de a pune capăt ratelor negative ale dobânzilor în această lună, sperând că negocierile salariale anuale din acest an vor avea rezultate puternice.RTRS
• Vânzările de mașini ale Chinei au scăzut în februarie cu 21% a/a și 46% l/l, deși pentru această lună era prognozată o revenire bruscă a vânzărilor și producției.WSJ
• Pentru companiile americane de tehnologie din China, scrisul este pe perete.Este, de asemenea, pe hârtie, în Documentul 79.Directiva guvernului chinez din 2022 extinde un impuls care scoate tehnologia americană din țară-un efort pe care unii îl numesc "Șterge A”, pentru ștergerea Americii.WSJ
• Huawei și partenerul său SMIC s-au bazat pe tehnologia americană pentru a produce anul trecut un cip avansat de 7 nanometri, au spus oameni familiari.Dezvăluirea subliniază faptul că China încă nu poate înlocui complet componente și echipamente străine.Separat, China strânge peste 27 de miliarde de dolari pentru cel mai mare fond de cipuri pentru a contracara restricțiile din SUA.BBG
• Momentul creat pentru o reducere a ratei dobânzii BCE în iunie, în timp ce factorii de decizie au făcut ecou această perspectivă, câțiva, cum ar fi Francois Villeroy, sugerând chiar că o mișcare mai rapidă în aprilie nu ar trebui exclusă complet.Dar oficialii nu vor scădea neapărat ratele la fiecare întâlnire odată cu începerea reducerilor, a avertizat Martins Kazaks.BBG
• Joe Biden l-a vizat pe Donald Trump în discursul său privind starea Uniunii fără a-și menționa numele rivalului.El a prezentat elementele unei platforme de realegere, inclusiv planuri de majorare a impozitelor pentru cei bogați și corporații.Biden a căutat, de asemenea, să-și înfățișeze vârsta ca pe un atu, făcând tot posibilul să pară energic.BBG
• Arabia Saudită a transferat o acțiune de 163 de miliarde de dolari în grupul național de petrol Aramco către fondul său suveran, în timp ce grupul de investiții de stat, cândva conservator, încearcă să-și crească activele pentru a finanța proiecte de modernizare a economiei.Transferul a 8% din Aramco către Fondul de Investiții Publice este pentru a treia oară în ultimii doi ani când guvernul a majorat participația fondului suveran de investiții în cel mai mare producător de petrol din lume.FT
• Concentrarea pe piața de acțiuni din SUA a crescut la un nivel maxim de mai multe decenii.Cele mai mari 10 acțiuni din SUA reprezintă acum 33% din capitalizarea pieței S&P 500 și 25% din câștigurile S&P 500.GIR

O privire mai detaliată asupra piețelor globale prin amabilitatea Newsquawk

Acțiunile din APAC au luat impuls de la nivelurile record de pe Wall Street, pe fondul vântului favorabil.ASX 200 a înregistrat un nou record, deoarece industria financiară ponderată de top a condus câștigurile observate în majoritatea sectoarelor.Nikkei 225 s-a apropiat inițial de 40.000, dar cu câștiguri plafonate după dezamăgirea cheltuielilor casnice.Hang Seng și Shanghai Comp.au fost oarecum variate, deoarece indicele de referință din Hong Kong s-a conformat cu starea de spirit optimistă, în timp ce continentul a fost mai puțin decisiv pe fondul fricțiunilor persistente legate de tehnologie între SUA și China.

Cele mai bune știri din Asia

• Comitetul permanent al NPC din China a declarat că va formula o lege privind stabilitatea financiară, o lege privind organizațiile economice colective rurale, o lege a taxei pe valoarea adăugată și o lege de promovare a sectorului privat, în timp ce va revizui legea resurselor minerale, întreprindere legea falimentului, legea concurenței neloiale, legea contabilității, legea licitațiilor publice, legea statisticii și legea aviației civile.În altă parte, guvernul din Hong Kong a emis un proiect al unei noi legi privind securitatea națională, care include secrete de stat, spionaj și interferență străină, conform Reuters.
• Legislatorii americani au avansat joi un proiect de lege care ar interzice TikTok în SUA, cu excepția cazului în care va întrerupe legăturile cu părintele său chinez, ByteDance, în termen de șase luni, în timp ce liderul majorității Camerei Scalise a declarat că Camera va vota săptămâna viitoare cu privire la represiunea TikTok.
• Trei senatori americani îl îndeamnă pe președintele Biden să majoreze tarifele la mașinile importate din China, spunând că acestea ar putea pune în pericol producția de automobile americane, conform unei scrisori.
• China strânge un fond de cip de 27 miliarde USD pentru a contracara restricțiile tot mai mari din SUA, potrivit Bloomberg

Bursele europene, Stoxx600 +0,2% sunt mixte, iar comerțul a fost limitat în intervalele recente, deoarece US NFP la 13:30 GMT/> 08:30 ET rămâne în atenție.Sectoarele europene sunt mixte; Serviciile financiare ocupă primul loc, condusă mai sus de UBS +4,1%, care beneficiază de un upgrade de broker la Morgan Stanley.Energia este, de asemenea, mai mare, beneficiind de o rezistență mai largă a complexului de țiței.Telecomunicațiile se găsesc în partea de jos a grămezii.Contractele futures pe acțiunile americane ES +0,1%, NQ U/C, RTY +0,2% sunt modest mai ferme, iar tranzacțiile sunt relativ limitate, deoarece comercianții așteaptă  raportul US NFP la 13:30 GMT/> 08:30 ET.În ceea ce privește specificul stocurilor, TSMC +3,5% beneficiază după ce a raportat că veniturile sale au crescut cu 11,3% a/a.

Cele mai bune știri europene

• Vivendi avansează planul de a împărți conglomeratul media în patru
• CPP va achiziționa 17,5% din acțiunile NetCo de la Telecom Italia
• Just Group crește din cauza creșterii dividendelor, a unei tensiuni de afaceri "record scăzute”
• Grifols acționează în creștere în timp ce auditorul își dă undă verde conturilor anuale
• Simkus de la BCE spune că reducerile ratelor dobânzii ar putea începe în iunie
• Zelenskiy călătorește în Turcia pentru a consolida sprijinul pentru apărare
• HelloFresh se prăbușește cel mai mult după ce Producatorul de truse de mâncare elimină ținta
• CEO-ul Klarna caută pe Google un plan de înregistrare "perfect”
• Volumul BE Semiconductor crește la mai mult de cinci ori media

FX

• DXY este constant, deoarece pierderile în EUR compensează câștigurile în JPY.Intervalul pentru sesiune este 102,69-90, cu NFP setat să fie principalul motor pentru USD.O eliberare ușoară ar putea vedea DXY apropiindu-se de 102; un nivel care nu a fost încălcat din 5 ianuarie
• EUR este singura monedă din marile majore în comparație cu USD cu difuzoarele BCE în plină forță și ghidând piețele către o reducere în iunie.Perechea arată potențial o oarecare oboseală după ce s-a aventurat până la 1,0955, iar comercianții au în vedere mai târziu NFP, care va acționa probabil ca principalul catalizator pentru pereche astăzi.
• JPY a continuat să-și extindă câștigurile săptămânale față de USD, deoarece piețele se poziționează din ce în ce mai mult pentru o BoJ mai agresivă, pe fondul raportării că BoJ urmează să-și revizuiască programul YCC și "înclinând spre” încheierea ratelor negative în martie.USD/JPY acum până la 146,89; o imprimare soft NFP ar putea vedea 200DMA să apară la 146.17.
• Amândoi antipodienii sunt mai fermi față de USD cu AUD mai mult.Creșterea AUD în această săptămână a dus-o la creșterea de la 0,6477 de bază până la un vârf actual de 0,6644 după ce a eliminat 10, 21, 50, 100 și 200 DMA-uri.
• PBoC a stabilit punctul de mijloc USD/CNY la 7,0978 față de exp.7.1863 anterior 7.1002.

BOJ

• BoJ ia în considerare un nou cadru cantitativ de politică monetară, prin JiJi; ar arăta perspectivele sumei de cumpărare JGB.
Potrivit JiJi,
• BoJ urmează să revizuiască Controlul curbei de randament pe măsură ce ia în considerare un nou cadru de politică cantitativă, potrivit JiJi.
• BoJ înclină spre eliminarea ratelor negative în martie și determinantul cheie va fi rezultatul discuțiilor salariale din 13 martie, prin surse citate de Reuters.
Potrivit JiJi,
• BoJ analizează cumpărarea a aproape 6 miliarde de JGB în cadrul noului cadru de politică cantitativă, potrivit JiJi.

BCE

• Villeroy de la BCE spune că o reducerea ratei BCE este "foarte probabilă” în primăvară, descrie primăvara ca fiind 21 aprilie-iunie.Din ce în ce mai încrezător în inflație.Trebuie să evitați grăbirea cu tarifele și să evitați să acționați prea târziu.Momentul pentru reduceri rămâne o problemă minoră, există un consens larg că riscurile sunt în echilibru și va veni o reducere a ratei.Creșterea economică franceză va depăși media europeană.
• Kazaks de la BCE spune că ar putea face pauze în călătoria de reducere a ratelor, prin Bloomberg; creșterea salariilor pare să se diminueze oarecum.Pariurile de reducere a ratei sunt mai consistente cu linia de bază.Cât de multă relaxare are loc în acest an depinde de date.ECB nu va fi pe pilot automat după începerea reducerilor.
• Muller de la BCE spune că au nevoie de mai multă încredere în prețuri înainte de a reduce ratele, prin intermediul Bloomberg.Optimismul revine în EZ.
• Rehn de la BCE afirmă că o încetinire a inflației mai rapidă decât se aștepta este o veste bună.Riscurile unei reduceri premature a ratei au scăzut substanțial; problema reducerilor va fi revizuită în aprilie și iunie.
• Simkus de la BCE spune că există toate condițiile pentru a trece la o politică monetară mai puțin restrictivă; o reducere în iunie este "foarte probabil”; o reducere în aprilie nu poate fi exclusă, dar probabilitatea este scăzută.
• Holzmann de la BCE spune că modificarea ratei ar putea fi în pregătire.
• BCE Vasle reiterează nivelul actual al dobânzii, dacă este menținută suficient de mult timp, inflația va atinge ținta.
• Nagel de la BCE vede o șansă tot mai mare de reducere a ratei înainte de pauza de vară a factorilor de decizie, deși acest lucru va depinde de date, dar perspectivele s-au îmbunătățit, potrivit Bloomberg.

Venit fix

• Bundurile sunt licitate, după comenzile industriale germane mai puternice decât era de așteptat și o mulțime de difuzoare ale BCE care sunt în general pe partea dovish/echo-Lagarde și sporind atenția în iunie, în timp ce un câțiva nu au respins în întregime aprilie.Bunds a înregistrat un maxim de sesiune la 133,84 și încă nu a depășit maximul WTD la 133,96.
• UST s-au deplasat în tandem cu EGB-urile cu o presiune trecătoare asupra celui mai recent articol al BoJ prin JiJi/Reuters, dar acțiunea în general este relativ cuprinsă în raportul US NFP.
• Gilts au o performanță progresivă, în ciuda lipsei unui flux de știri specific.Acțiune care a condus Gilts la o mână de bifurcări de vârful WTD și cu aproximativ 50 de bifări peste nivelurile post-buget.În prezent, în jur de 99,80 și mai mult cu 39 de căpușe până acum.

Mărfuri

• Crudit este acum mai scăzut după ce a petrecut o mare parte a sesiunii în verde, în ciuda lipsei de titluri noi în această dimineață și a unui profil de risc destul de provizoriu înaintea raportului privind locurile de muncă din SUA.Brent Apr se situează în jurul valorii de 83,00 USD/bbl după ce a atins vârfuri la 83,84 USD/bbl mai devreme.
• Metale prețioase sunt în verde, în ciuda unui dolar constant în această dimineață, cu unele posibile vânturi din coadă din cauza geopoliticii accentuate, deoarece incursiunea israeliană în Rafah se profilează dacă nu se ajunge la un acord de încetare a focului.XAU a depășit maximul de ieri de 2.164,80 USD/oz și a crescut la un nou ATH de 2.168,79 USD/oz în această dimineață.
• Metalele de bază sunt mai sus pe consiliu, pe fondul recentelor vânturi din coadă observate pe Wall Street și apoi pe APAC, cu retorica conciliantă a băncilor centrale G10 de Vest menținând complexul susținut.
• Stocuri din depozitul Shanghai: Cupru +24,7k/T, +11,5%; Zinc +11k/T, +11,3%; Plumb +9,9k/T, +18,8%

Geopolitică: Orientul Mijlociu

• Președintele SUA Biden a anunțat că armata americană va construi un port în Gaza pentru a permite sosirea mai multor ajutor umanitar și a confirmat că nu vor exista trupe pe teren în timp ce un oficial înalt a declarat anterior că portul va permite Gaza.livrările de ajutor umanitar și vor dura câteva săptămâni pentru a se finaliza, în timp ce trupele vor rămâne pe navele din larg.
• Doi civili au fost uciși într-un atac aerian turc în provincia Duhok din nordul Irakului, prin surse citate de Reuters.
• "Asistent prezidențial iranian: dacă Kuweit decide să extragă petrol și gaze din zăcământul Durra, vom face același lucru”, conform Al Arabiya

Geopolitică: altele

• Președintele SUA Biden a declarat în timpul discursului privind starea uniunii că se confruntă cu un moment fără precedent și asigură că președintele rus Putin nu se va opri la Ucraina, în timp ce a adăugat că îl pot opri pe Putin ajutând Ucraina cu arme și mesajul lui către Putin este că nu vor pleca și nu se vor închina.
• Liderul nord-coreean Kim Jong-Un a condus joi un exercițiu de tragere de artilerie, conform KCNA.

Calendarul evenimentelor din SUA

• 08:30: modificarea în februarie a salariilor non-agricole, estimată 200.000, înainte de 353.000
  • 08:30: Februarie, modificare în fabricație.Statii de plata, estimat 7.000, anterior 23.000
  • 08:30: modificarea în februarie a statelor de plată private, estimată 165.000, înainte de 317.000
  • 08:30: Rata șomajului în februarie, estimată 3,7%, anterior 3,7%
  • 08:30: rata subocupării în februarie, anterior 7,2%
  • 08:30: Rata de participare la forța de muncă din februarie, estimată 62,6%, anterior 62,5%
  • 08:30: orele medii săptămânale din februarie Toate angajații, estimată 34.3, înainte de 34.1
  • 08:30: venituri medii pe oră lunar din februarie, estimată 0,2%, anterior 0,6%
  • 08:30: Câștigurile orare medii în februarie, an de an, estimată 4,3%, anterior 4,5%

Jim Reid de la DB încheie împachetarea peste noapte

În timp ce citiți asta, voi începe prima mea călătorie de afaceri în Australia timp de un deceniu înainte de o scurtă cursă prin Asia.Amintirile mele despre această călătorie din anii trecuți se transformă în întâlniri de luni dimineața la Sydney, după ce nu am dormit deloc duminică seara și mă simt absolut îngrozitor din cauza unei combinații de oboseală și picurare de cofeină.Dacă există un avantaj, meciul care definește epocile și sezonul Liverpool vs Man City începe luni dimineață la ora 2.45, ora Sydney.Așa că voi avea ceva care să-mi țină companie pentru că nu pot dormi.

În timp ce decol, întrebându-mă cum voi umple următoarele 24 de ore, bine ați venit la încă un nou stat de plată vineri.O să-l văd pe WiFi din avion undeva în Irak, după calculele mele.Înainte de aceasta, piețele au continuat să avanseze ieri, investitorii devenind din ce în ce mai plini de speranță în perspectiva reducerii ratelor dobânzilor în acest an, în special după ce decizia BCE a înclinat într-o direcție convenabilă.Acest lucru a ajutat acțiunile să urce de ambele maluri ale Atlanticului, cu S&P 500 +1,03% până la un alt record record și revenind pe un teritoriu pozitiv pentru săptămâna.De fapt, dacă S&P poate menține aceste câștiguri astăzi, atunci asta ar însemna că a înregistrat 17 câștiguri săptămânale din 19 pentru prima dată din 1964.Așa că suntem în pragul unei etape majore, cu puțini aparent capabili să doboare piețele.din câștigurile lor în acest moment.

Acea decizie a BCE a fost un mare catalizator pentru raliu, deoarece, deși a lăsat ratele neschimbate, mai multe aspecte sugerau că a apărut fereastra pentru reduceri de dobândă.De exemplu, ultimele sale previziuni privind inflația au fost revizuite în scădere, inflația generală fiind de 2,3% în acest an, 2,0% în 2025 și 1,9% în 2026, în timp ce inflația de bază este așteptată la 2,6% în acest an, 2,1% în 2025 și 2,0% în 2026.Așadar, în câțiva ani, BCE indică faptul că nucleul este din nou la țintă și titlul este ușor sub.Pe lângă aceasta, prognoza de creștere pe termen scurt a fost revizuită în jos, 2024 s-a redus cu două zecimi din decembrie la 0,6%.În comentariile președintelui Lagarde, a existat, de asemenea, o orientare spre iunie, spunând că "Vom ști puțin mai multe în aprilie, dar vom ști mult mai multe în iunie”.Economiștii noștri europeni continuă să vadă luna iunie ca fiind punctul de plecare probabil pentru reduceri, în timp ce observă că tonul lui Lagarde a dat impresia că BCE dorește să treacă încet prin ciclul de relaxare.Vedeți reacția lor completă aici.

La rândul său, aceasta a însemnat că investitorii au respins perspectiva unei reduceri în aprilie, care acum este de doar 14%, în timp ce perspectiva unei reduceri până în iunie a fost în mare parte stabilă la 92%.Deci, există o convingere destul de solidă că luna iunie este acum cel mai probabil și este aceeași lună în care piețele se așteaptă și la primele reduceri ale dobânzilor Fed, cu o reducere de 96% a prețului până în iunie.

Valoarea reducerilor ratelor dobânzilor Fed la care au fost prețate până în decembrie a crescut cu +4,5 pb la 92,4 pb ieri, ajutată de unele remarci convenționale din partea lui Powell.Vorbind cu Comitetul bancar al Senatului, președintele Fed a sugerat că FOMC "nu este departe de” încrederea de care avea nevoie "pentru a începe să reducă nivelul de restricție”.Mai târziu, Președintele Fed din Cleveland, Mester, a dat un ton măsurat, afirmând așteptările cu privire la reduceri de dobândă la sfârșitul acestui an, dar spunând că "cea mai mare greșeală ar fi să scadă ratele prea devreme sau prea repede”.

Fluxul de știri al băncii centrale a fost în general foarte pozitiv pentru piețe, deoarece pentru o mare parte a lunii februarie, tendința a fost de a împinge momentul reducerii ratelor dobânzilor și au existat tot mai multe speculații că acestea ar putea să nu se întâmple deloc în acest an.Dar în această săptămână am văzut acum atât Fed, cât și BCE semnalând că vor să-și retragă politica restrictivă în curând, ceea ce a condus la creșterea încrederii că reducerile dobânzilor vor avea loc imediat după vară.În mod clar, avem publicarea IPC din SUA săptămâna viitoare și am văzut că narațiunile despre inflație s-au schimbat foarte mult în ultimii doi ani, dar când vine vorba de piețe, există o încredere din ce în ce mai mare că aterizarea ușoară și reducerile ratelor sunt încă ferm.pe masă.

Acest fundal a dus la o nouă rundă de maxime istorice pentru acțiuni, S&P 500 +1,03% atingând un alt record și luându-și câștigul YTD peste 8%.Avansul a fost unul cuprinzător, care a văzut cu capitalizarea mică Russell 2000 +0,81% atins cel mai înalt nivel din aproape doi ani, în timp ce Magnificent 7 +2,46% a avut cea mai bună zi de la câștigurile Nvidia de câteva săptămâni în urma.Între timp, în Europa, STOXX 600 +0,99% s-a închis peste pragul 500 pentru prima dată și au existat noi recorduri și pentru DAX +0,71% și CAC 40 +0,77%.

În timp ce acțiunile s-au redresat puternic la nivel global, imaginea a fost, de asemenea, pozitivă, dar mai mixtă în ceea ce privește ratele.În zona euro, randamentele au scăzut în urma deciziei BCE, cele de pe bunds pe 10 ani -1,5 bps, OAT -2,1 bps și BTP -2,5 bps toate scăzând.Între timp, în Marea Britanie a existat o aplatizare vizibilă a curbei, cu randamentul pe 2 ani în creștere cu +4,1 bps, iar randamentul gilt-ului pe 10 ani în creștere cu +0,6 pb, care a urmat relaxarea fiscală din bugetul din ziua precedentă din partea guvernului.Apoi, în SUA, a existat o creștere a taurului, cu randamentul pe 2 ani în scădere cu-5,3 pb la 4,50% și pe 10 ani în scădere cu-1,9 pb la 4,085%.

Mișcarea dobânzilor din SUA a influențat dolarul, indicele larg al dolarului -0,53% înregistrând cea mai puternică scădere a anului pentru a doua zi consecutiv.Euro a urcat la cel mai puternic nivel față de dolar de la mijlocul lunii ianuarie +0,32% până la 1,094, în ciuda faptului că a fost tranzacționat inițial în scădere în timpul conferinței de presă a BCE.

Peste noapte, în Asia, acțiunile sunt în mare parte în creștere, Hang Seng +1,38% conducând câștigurile pe măsură ce scriu, cu KOSPI +1,14% și Nikkei +0,26%, de asemenea, mai mari.Această putere vine în urma anticipării crescânde de ieri că Banca Japoniei își va pune capăt politicii privind ratele negative ale dobânzii imediat după întâlnirea din 19 martie.!

Asta însemna că yenul japonez a fost ieri moneda G10 cu cele mai puternice performanțe +0,82%, atingând cel mai ridicat nivel față de dolar în peste o lună.În altă parte din regiune, China a văzut câteva titluri negative în sectorul imobiliar, mai multe companii căutând opțiuni de restructurare pentru datoria lor.Pe fondul acestui fapt, acțiunile chinezești se tranzacționează în prezent lateral, cu CSI 300 în scădere cu-0,05%, iar Shanghai Comp în creștere cu +0,12%.Contractele futures din SUA sunt destul de plate.

Privind în viitor, atenția va fi din nou asupra SUA astăzi, pe măsură ce va apărea raportul privind locurile de muncă din februarie.În ceea ce privește ceea ce să ne așteptăm, economiștii noștri din SUA prognozează o creștere cu +200.000 a salariilor non-agricole, ceea ce ar menține rata șomajului la 3,7%.Pentru previzualizarea lor completă și pentru a vă înregistra pentru webinarul lor post-lansare, vedeți aici.Tipărirea urmează câteva rapoarte foarte puternice din ultimele două luni, iar tipărirea din ianuarie a avut salariile non-agricole în creștere cu +353.000, cea mai mare din ultimele 12 luni.Incertitudinea este în jurul furtunilor din săptămâna sondajului și a unui răspuns scăzut la sondajul de luna trecută, astfel încât perspectivele unei rate mari sau revizuiri în oricare direcție sunt mai mari decât în ​​mod normal.Înainte de asta, am primit și cererile de șomaj inițiale săptămânale de ieri, dar asta a fost mult așa cum era de așteptat, ajungând la 217k în săptămâna încheiată pe 2 martie față de 216k așteptați.

În sfârșit, creșterea aurului +0,63% a continuat în ultimele 24 de ore, ceea ce a adus metalul prețios până la un nou record de 2158 USD/oz în termeni nominali.De asemenea, a marcat al șaptelea avans zilnic consecutiv, care este prima dată când se întâmplă din 2021.Bitcoin a crescut, de asemenea, ieri, crescând cu +1,28% până la sfârșitul sesiunii europene la 67.332 USD și se tranzacționează în prezent la 67.000 USD pe măsură ce scriu.Într-o scurtă actualizare, Marion Laboure și Cassidy Ainsworth-Grace explică cinci motive pentru care Bitcoin a atins un nivel record și de ce se așteaptă ca prețurile să continue să crească și mai mari în acest an.Vezi aici raportul.

Pentru ziua următoare, iar principala evidență a datelor va fi raportul privind locurile de muncă din SUA pentru februarie.În caz contrar, există citirile PPI germane și italiene pentru februarie.De la băncile centrale, vom auzi de la Williams de la Fed și de la Simkus și Holzmann de la BCE.